Торговля с применением MarketProfile и VSA, Принятие решений на основе профиля рынка и объемов Опции

[АлГол]

Метод MarketProfile (Профиль рынка) и анализ рынка на основе объемов сделок - VSA (Volume Spread Analysis) существуют не одно десятилетие, но так широко как графический и фундаментальный анализы не использовались. Вероятнее всего это произошло из-за того, что данные по объемам не были доступны для торгующих на форексе. Но в последнее время разработчики ПО: как любители так и профессионалы, подтянулись и в этом вопросе. На сегодняшний день существует уже целый ряд, в том числе и бесплатных программ и индикаторов, позволяющих отслеживать объемы торгов в терминалах МТ4. Что это дает и как это применять попробуем разобраться.

[АлГол]

При принятии решения о входе в сделку я использую MarketProfile в качестве стратегического оценивания ситуации, а VSA использую для определения точки входа. Поэтому и начну с MarketProfile.
Автором теории профиля рынка является Питер Штейдлмайер (Peter Steidlmayer). Приведу вкратце его мысли:

MarketProfile – это инструмент поддержки принятия решений, а не торговая система. Чтобы использовать инструменты MarketProfile, вы должны знать принципы, которые заставляют эти инструменты работать. Именно поэтому хочу начать с концептуальной структуры.
Также важно осознавать, что ваши решения в отношении рынка всегда нуждаются в выработке точного суждения. Market Profile не может выработать это суждение за вас. К сожалению, Market Profile не может предсказывать будущее – этого не может никто. То, что может сделать Market Profile, - это помочь вам понять ситуацию. И если вы понимаете те процессы, которые происходят в настоящий момент, вы сможете принять наилучшее решение на будущее.

1. Аукционная структура

Цель рынка состоит в том, чтобы облегчить торговлю. Что это означает? В самом широком смысле, это просто означает, что, если цена растёт, то это изменение вызвано большими покупками, а когда цена движется вниз, это следствие больших продаж. Рынок способствует торгам при помощи двойного аукционного процесса. В основе аукциона лежит такой принцип, - цена растет, пока нет покупателей. Потом рынок полностью изменяет направление и перемещается вниз, до тех пор, пока не появятся продавцы. Конец аукциона покупателей - начало аукциона продавцов, и т.д. Вся деятельность рынка происходит в пределах этой широкой структуры – рынок движется вверх до закрытия покупкой и вниз – до закрытия продажей. Говоря точнее, рынок движется направлено и ищет ответную, противоположную реакцию, что бы изменить движение.
Любой объем распределяется вокруг среднего значения времени. Почему же с объемом торговли должно быть по-другому? Скажем, рынок продвигается направлено, а движение рынка вверх приводит к продажам. Продажа - это противоположная реакция, при которой первое - останавливается движение рынка вверх, другими словами, покупка прекращается – и второе рынок меняет движение и начинает перемещаться вниз. Результат: торги на повышение прекращаются, а торги на понижение начинаются. Теперь, скажем, рынок продвигается вверх и располагает к продаже, но не получает встречного предложения. Тогда это приводит к повышению цены, и начинаются покупки. Таким образом, рынок должен перемещаться ещё выше, чтобы найти ответную реакцию на предложение о продаже. Имеем результат: торги на повышение продолжаются.
В конце концов получаем следующее: или продолжение, или изменение.

2. Процесс урегулирования
 Три_цены.gif ( 8,12 килобайт ) Кол-во скачиваний: 384

Теперь, более детально, мы можем сказать, что направленное движение устанавливает параметры, которые содержат диапазон цен торгов, неоправданно низких в нижнем конце диапазона и неоправданно высоких на верхнем конце диапазона. Неоправданно низкое и неоправданно высокое значение - это крайности. Как только рынок определяет диапазон и находит крайности на каждом конце, это ведет к определению диапазона, и установлению стоимости. Рынок торгует между установленными крайними значениями, пока торги не перейдут выше верхней крайней точки или ниже нижней крайней точки.
На профиле рынка в любой момент времени вы будете видеть три контрольных точки: крайний минимум, крайний максимум и текущую стоимость где-нибудь между ними. Эти три ценовых области определяют процесс урегулирования – метод использования рынка, для содействия торговле.

3. Равновесие и неустойчивость
 Распределение.gif ( 10,66 килобайт ) Кол-во скачиваний: 214

Чтобы облегчить торговлю, и распределить товары и услуги, рынок перемещается от неустойчивости, к равновесию и обратно к неустойчивости. Такой образец поведения используется как на одной сессии так и на долгосрочных периодах. Если рынок уравновешен, то на нем присутствуют в основном равные количества покупателей и продавцов. Рынок дает противоположный ответ предложениям выше или ниже, потому как рынок временно нашел справедливую цену, вокруг которой распределяются все сделки.
Если же рынок становится несбалансированным, то покупки или продажи становятся преобладающими. Рынок перемещается выше или ниже, чтобы найти новую усредненную справедливую цену. Рынок перемещается направлено, потому что он ищет справедливую цену, вокруг которой будут распределяться сделки.
Короче говоря, уравновешенный рынок – это рынок, который нашел справедливую цену, а несбалансированный рынок —это рынок который ищет справедливую цену.
Это похоже на классическую формулировку знакомого нам закона спроса и предложения. Требования покупателей уравновешиваются заявками продавцов. Рынок таким образом находится либо в равновесии между покупателями и продавцами, или же активно движется к такому равновесию.

4. Двойное понятие структуры времени Штейдлмайера

Понимая это, Штейдлмайер разделил всю деятельность рынка на две категории: краткосрочную и долгосрочную. Он называет краткосрочную деятельность дневным периодом, а долгосрочную деятельность другим - бОльшим периодом. Итак, долго- и краткосрочная активность существуют на рынке одновременно, и Вы должны уметь отделить один вид деятельности от другого. Теперь рассмотрим поведенческие модели в этих двух разных периодах.

5. Кратко- и долгосрочная активность— поведенческие модели
 Гл5.gif ( 18,21 килобайт ) Кол-во скачиваний: 222

Особенность поведения краткосрочного торговца определяет его стремление к приемлемой цене. Лучшее, чего он может достичь, - это и есть приемлемая цена, ведь он торгует только сегодня. Так как приемлемая цена устраивает как покупателей, так и продавцов, краткосрочные покупатели и продавцы действительно торгуют друг с другом по той же самой цене в то же самое время.
Особенность поведения долгосрочного торговца характеризуется его «погоней» за выгодной ценой. Он может ожидать выгодную цену, потому что он не обязан торговать только сегодня.
Так как цели долгосрочных покупателей и продавцов разнятся, они не торгуют друг с другом по той же самой цене в то же самое время.

В техническом смысле, долгосрочный покупатель, с временным периодом в 10 – 15 дней, может торговать с долгосрочным продавцом,- с временным периодом в 2 – 3 дня. Но эти торговцы – всего лишь малая толика той огромной долгосрочной группы, которая существует. Штейдлмайер рассматривает всех долгосрочных торговцев, как единое целое, потому что он концентрируется на активном долговременном торговце, который управляет рынком, и воздействует на развитие диапазона.
Долгосрочные покупатели хотят купить дёшево, а долгосрочные продавцы хотят продать дороже. Поэтому, та же самая цена не может устраивать обе стороны на конкретном промежутке времени. Именно поэтому вы можете знать точно, кто (покупатель или продавец) и, главное,- как ведёт себя в любом промежутке времени на протяжении дня. Чтобы применять это незнакомое понятие к одиночным сессиям или же к долгосрочным трендам, важно определить для себя, что выгодная цена означает в отношении стоимости.
Как же выгодная цена соотносится с краткосрочной областью стоимости.
Рынок развивает область приемлемой цены на сессии для краткосрочных покупателей и продавцов— другими словами, для тех, кто должен торговать именно сегодня. Большинство дневного объема приходится именно на эту область приемлемой цены. Большой объем говорит об одобрении этой цены. В отличие от количества времени, проведенного в области стоимости, рынок очень редко останавливается на выгодных ценах выше или ниже стоимости. Эти выгодные цены имеют малый объем, тем самым отсекая лишние области. Цены выше области стоимости выгодны для долгосрочного продавца; цены ниже – выгодны для долгосрочного покупателя.

Откуда нам известно, что эта активность по выгодным ценам— именно активность долгосрочного торговца?
Только торговцы с долгосрочными ожиданиями, другими словами,- те, кто не должен торговать именно сегодня,- могут рисковать, торгуя в области, где рынок не останавливается надолго. Если вы должны торговать только сегодня, вы не можете рассчитывать на возможность входа в торги в низком объеме. В основном вход происходит в неприемлемой области. Область большого объема, где рынок проводит большинство времени, обеспечивает ту ликвидность, которая вам нужна.
В поисках приемлемой цены, роль краткосрочного торговца, сводится к поиску ценовой области, где может произойти заключение двухсторонней сделки. Штейдлмайер называет её начальная область баланса.
Поэтому, важно понять концепцию начальной области баланса — это количество времени, которое требуется краткосрочному торговцу, чтобы найти область, где может произойти двусторонняя сделка. Осознав это, вы сможете определять эти параметры на любом рынке.
Ранее, мы говорили, что ролью краткосрочного торговца является выявление области, на которой участники рынка будут взвешивать рынок. Мы также говорили, что рынок открывается и перемещается направлено, устанавливая, тем самым, параметры для определения границ диапазона.
Если неоправданно высокое и неоправданно низкое значения установились в начальном периоде баланса, удерживаясь на всем протяжении сессии, краткосрочный торговец контролирует ситуацию.
Если, с другой стороны, долгосрочный торговец входит в рынок с достаточным объемом, он может нарушить начальный баланс и расширить диапазон— установив новые высокие или низкие параметры.
Это и есть роль долгосрочного торговца в облегчении торговли: его ролью является направленное перемещение рынка, другими словами,- расширение диапазона вверх или вниз.

Если долгосрочный торговец не очень активен, мы имеем, как называет Штейдлмайер, - "нормальный" день. Другими словами, краткосрочный торговец в основном устанавливает параметры для диапазона дня. Затем рынок распределяется вокруг этих параметров всю сессию.
Какова особенность нормального дня? Краткосрочный торговец устанавливает параметры, которые содержат в себе диапазон.
Другими словами, краткосрочный торговец является контролёром. Рынок находит приемлемую/справедливую цену и распределяется вокруг неё.

Если долгосрочный торговец более активен и расширяет диапазон, оставляя позади начальную область баланса, мы получаем то, что Штейдлмайер называет "нормальный вариационный" день.
Какова особенность нормального вариационного дня? Долгосрочный торговец расширяет диапазон, оставляя позади область начального баланса.
Начальные параметры краткосрочного торговца неустойчивы. Появляется некоторое направленное движение, которое расширяет диапазон, и сразу устанавливаются новые, высокие или низкие, параметры.
Расширение диапазона в нормальный вариационный день - не всегда такое обширное. Это может случиться в пределах, от нескольких тиков, до удвоения начального баланса. Естественно, чем шире увеличение диапазона, тем большее влияние получает долгосрочный торговец.

Когда расширение диапазона значительно больше, чем удвоение начальной области баланса, имеем то, что Штейдлмайер называет днем "тренда".
Какова особенность дня тренда? Рынок двигается в одном направлении и закрывается на самом верху этого направления. Долгосрочный торговец является контролером. Рынок перемещается направлено в поисках справедливой цены.

Когда есть расширение диапазона, но нет никакого чистого влияния долгосрочного торговца, мы получаем то, что Штейдлмайер называет "нейтральным" днем.
Какова особенность нейтрального дня? Расширение диапазона происходит в обоих направлениях.

Всё вышесказанное поможет сделать выбор кратко- или долгосрочной стратегии торгов, как контроля расширения диапазона. Когда нет никакого расширения диапазона, краткосрочный торговец является контролёром.
Когда долгосрочный торговец устанавливает новый максимум или минимум на одном из концов диапазона, он имеет бОльшее влияние. Если расширение диапазона примерно удваивает начальную область баланса, контроль, грубо говоря, разделяется между кратко- и долгосрочным торговцем. Если расширение диапазона - значительно увеличивает начальную область баланса, долгосрочный торговец – контролёр.
Когда долгосрочный торговец расширяет диапазон в обоих направлениях, то одно расширение диапазона уравновешивает противоположное. В этом случае, долгосрочный торговец не имеет никакого чистого влияния на сессию. Поэтому, краткосрочный торговец становится контролёром.